可转债T 0？投资前先了解可转债关键要素！

可转换债券

可转换债券（Convertible Bond），指其持有者可以在一定时期内（转股期）按照约定的价格（转股价）将之转换成一定数量的对应股票的债券。可转债同时具有债权性、股权性、可转换性三大特征。

持有可转债有三种选择

1.选择持有债券到期，收取固定本息。

2.买卖交易，套利差价。在转股期内转换成股票。

3.转换后，持有人身份由债权人变成了公司的股东，享受红利分配或资本增值。

可转债关键要素

有效期限和转换期限

有效期限与一般债券相同，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续期间。转换期限是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。通常情况下，可转债自发行结束之日起6个月方可转换为股票。

债券市价和转股价格

债券市价指市场上买卖债券的价格。转股价格是可转债转换成股票的支付价格，该价格在可转债存续期可能会随着相关因素的变动而调整。

转股价调整

可转债发行后，由于送股、配股、增发、合并、分立等原因导致股份数额变动，发行人可对可转债转换价格作出必要调整。或者如果股价在一定期间持续低于转股价某一幅度，发行人有权在一定条件下，下调转股价。

回售条款

回售条款主要目的是保护投资者利益。当可转债发行后某一时间段内股价大幅下跌，当其股价远低于转股价并达到一定条件的，投资者可以选择依照事先约定以债券面值加当期应计利息的价格将可转债回售给发行人，也可以选择继续持有。

强制赎回条款

赎回条款主要目的是保护发行人的利益。在转股期内，当股价大幅上涨远超转股价并达到一定条件时，发行人有权按照债券面值加当期应计利息的价格在某一时间节点（赎回登记日）后强制赎回可转债。投资者需特别注意避免因未能按时转股或卖出而造成损失。


可转债风险

市值波动风险

可转债市值也会随市场因素波动，并也有过新债上市当日就破发的先例。

强制赎回风险

如投资者未在赎回登记日收市前卖出可转债或转股，会面临上市公司以约定价格强制赎回的风险。

破产风险

可转债因公司破产清算等情形可能导致债券无法兑付。相较普通股票，可转债虽然可以优先清偿，但是也不可能完全得到赔付，投资者同样可能会面临血本无归的风险。

投资有风险，入市需谨慎！



温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。